當前,國際市場上,美國、加拿大等國牛肉價格持續保持上漲態勢,巴西牛肉價格2024年6月份以來連續5個月上漲,累計漲幅達29.2%。這樣的“牛市”行情后期能否持續?短期來看,2024年全球牛肉產量將基本穩定,增產國巴西、中國、印度、澳大利亞的牛肉產量增幅被減產國美國、阿根廷、加拿大、歐盟牛肉產量減幅抵消。中長期來看,牛肉生產大國巴西、中國可能存在生產趨勢逆轉的情況,由當前的增產國轉變為減產國,進一步加劇全球牛肉生產供應緊張趨勢。因此,國際牛肉市場很可能呈現“長牛”走勢。
近期主產國牛肉市場正在經歷“牛市”。受干旱天氣影響下飼草供應趨緊、成本增加等因素影響,巴西活牛及牛肉價格持續上漲。相關數據顯示,巴西圣保羅活牛價格在2024年8月23日逐步結束了從2023年1月以來同比持續為負的格局,2024年11月14日,活牛價格為3.95美元/公斤,同比漲24.6%;受干旱影響下牛群規模縮減等因素影響,美國牛肉價格保持上漲,美國牛肉零售價格從2023年5月以來,結束了連續8個月同比持續為負格局,逐月保持上漲,2024年1-9月平均價格為17.63美元/公斤,同比上漲6.1%。受干旱影響下草料明顯不足,牧場逐步縮減牛群規模以及消費需求增長的影響,加拿大活牛價格明顯上漲,2024年1—9月,生產者商銷售價格(育肥牛)為6.60美元/公斤,同比上漲22.8%。澳大利亞2024年1—9月生產者銷售價格(幼齡牛價格)同比上漲5.8%。
短期來看,增產國與減產國變幅相抵,2024年全球牛肉產量將基本穩定,全球牛肉市場將呈緊平衡。綜合美國農業部(USDA)、全球農業信息網(GAIN)的相關預測,2024年全球牛肉產量將保持穩定,增產國巴西、中國、印度、澳大利亞的牛肉產量增幅被減產國美國、阿根廷、加拿大、歐盟牛肉產量減幅抵消。一方面,受屠宰量增加、牛群逐步恢復等影響,部分國家牛肉產量保持增長。美國農業部(USDA)預測,2024年巴西牛肉產量將達到1137萬噸(胴體當量),同比增長4%。受牛群結構穩定等因素影響,印度牛肉產量保持穩定增長,美國海外農業局預測2024年印度牛肉產量同比增加3.1%。隨著澳大利亞牛群逐步恢復的影響,澳大利亞牛肉產量將保持穩定增長。另一方面,受干旱、牛群結構縮減等因素影響,一些國家牛肉產量有所下降。2024年1—9月,美國牛肉產量899.7萬噸,同比減少0.2%。2024年1—10月,阿根廷肉牛屠宰量為1151.94萬頭,同比減少5.5%,牛肉產量為263.1萬噸,同比減少4.5%。加拿大2024年1—7月肉牛屠宰量為181.0萬頭,同比減少4.9%。
中長期來看,受主產國巴西、中國由增產國轉變為減產國等影響,全球牛肉產量將小幅下降,未來市場供應進一步趨緊。首先值得注意的是,牛肉生產大國巴西、中國可能存在生產趨勢逆轉的情況,由當前的產量增加國轉變為減產國。巴西受2024年下半年干旱影響,肉牛生產方式發生改變,預測2025年巴西肉牛屠宰量將有所減少,牛肉產量將下降1%。中國受2023年以來肉牛養殖效益持續下降,使得肉牛養殖周轉加快、部分肉牛提前淘汰等情況,未來幾年牛肉產量可能出現階段性減少。與此同時,受干旱影響下肉牛養殖規模縮減、減碳、動物福利等因素影響,未來美國、阿根廷、加拿大、歐盟牛肉產量可能繼續減少,2025年歐盟牛肉產量預計減少2%。相關研究預測,2025年巴西、中國、歐盟和美國的牛肉產量下降超過了澳大利亞、印度和墨西哥等國牛肉產量增長,全球牛肉產量將下降1%。這將加劇全球牛肉供應偏緊的局面,再加上肉牛產能恢復的時間較長,未來全球牛肉價格或將在較長時間內保持周期性上漲的趨勢。
