由于上半年數(shù)據(jù)還未完全公布，少數(shù)幾家業(yè)績(jī)預(yù)告并不能體現(xiàn)整體現(xiàn)象，但今年業(yè)務(wù)難做，是許多從業(yè)人員的切身體會(huì)。
動(dòng)保行業(yè)生物制品和化藥兩大板塊中，化藥板塊經(jīng)歷的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)歷史比生物制品更長(zhǎng)，利潤(rùn)空間也更少。但挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，面對(duì)更加嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，變革之下，企業(yè)依然有更進(jìn)一步的空間。
化藥板塊需要更多創(chuàng)新
生物制品領(lǐng)域近兩年對(duì)利潤(rùn)下滑的感受或許更加明顯。根據(jù)中國(guó)獸藥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年之前，化藥企業(yè)平均毛利在22-26%左右，而生藥則在60%以上。在2022年，生物制品板塊毛利出現(xiàn)銳減，降至55%，降幅接近10個(gè)百分點(diǎn)。從2023年和今年的市場(chǎng)反饋情況來看，行業(yè)毛利的數(shù)據(jù)可能還會(huì)進(jìn)一步下降。
盡管最新的數(shù)據(jù)還未公布，行業(yè)內(nèi)已有猜測(cè)——經(jīng)過進(jìn)一步的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，生物制品毛利有可能與化藥越來越近。
實(shí)際上，在最近的十年里，生物制品一直是獸藥行業(yè)最活躍的板塊，大部分的新產(chǎn)品，新技術(shù)，新方案都出自生物制品領(lǐng)域。許多動(dòng)保企業(yè)也把生藥作為重點(diǎn)投入的板塊。
經(jīng)過多年不懈發(fā)展，我國(guó)有些獸用生物制品技術(shù)水平可以說已經(jīng)進(jìn)入世界領(lǐng)先行列。
而與之相對(duì)應(yīng)的化藥板塊，受到的討論和關(guān)注則更少。化藥板塊不僅新獸藥總量低于生藥板塊，創(chuàng)新產(chǎn)品也不多——化藥一類新獸藥只有11種，遠(yuǎn)少于生物制品60種。
研發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)，是生物制品長(zhǎng)期以來利潤(rùn)高于化藥的重要原因。
當(dāng)前，在產(chǎn)能普遍過剩的大背景下，不僅在生物制品領(lǐng)域，化藥板塊同樣需要更多的創(chuàng)新注入。
非瘟后化藥行業(yè)呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)
從總量來看，獸用化藥是在整個(gè)獸藥產(chǎn)業(yè)中占據(jù)較大比重的板塊，銷售額占獸藥市場(chǎng)總量68%。其中，化藥制劑版塊做為獸藥產(chǎn)業(yè)的主力軍，市場(chǎng)占比達(dá)到42%，幾乎占據(jù)了獸藥產(chǎn)業(yè)的半壁江山。
而分析近年來獸藥行業(yè)整體的營(yíng)收變化還可以發(fā)現(xiàn)有意思的現(xiàn)象。
在2018-2021年間，獸用化藥行業(yè)總體營(yíng)收呈現(xiàn)出一段明顯的增長(zhǎng)——從289億躍升至458億，3年增長(zhǎng)了169億元，增幅58%，年復(fù)合增長(zhǎng)率約為12.4%（2022年略有不到2億元的下降）。
而在2010年-2018年8年時(shí)間里，獸用化藥營(yíng)收增幅絕對(duì)值僅有82億元（即便以非瘟前最高峰2017年計(jì)算，增幅絕對(duì)值也僅在91億元），增幅約40%，年復(fù)合增長(zhǎng)率僅為3.17%。
對(duì)比生物制品，在非洲豬瘟之前，生物制品市場(chǎng)的增長(zhǎng)幅度與化藥基本持平或略高于化藥，而在非洲豬瘟之后的時(shí)間段，獸用化藥行業(yè)市場(chǎng)營(yíng)收增長(zhǎng)幅度卻顯著高于生物制品和中獸藥。
這個(gè)現(xiàn)象值得探討，獸藥行業(yè)或許需要重新審視化藥板塊市場(chǎng)發(fā)展。
獸用化藥行業(yè)依然存在機(jī)遇
盡管市場(chǎng)容量更大，但化藥市場(chǎng)企業(yè)眾多，落后產(chǎn)能也多，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)問題也更嚴(yán)重。
根據(jù)中國(guó)獸藥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)獸用化藥企業(yè)達(dá)到1361家，而生藥企業(yè)僅有152家。
化藥行業(yè)集中度比生藥更小，2022年?duì)I業(yè)額在2億元以上的大型企業(yè)僅占比4.26%，遠(yuǎn)低于生藥的19.74%。
主要以營(yíng)業(yè)額在500萬(wàn)-2億元之間的中型企業(yè)為主，占比51.07%；營(yíng)業(yè)額在50-500萬(wàn)元的小型企業(yè)占比34.31%；還有大量年銷售額小于50萬(wàn)元的微型企業(yè)，占比在10.36%。
有專家指出，在獸用化藥領(lǐng)域，大部分中型企業(yè)沒有研發(fā)團(tuán)隊(duì)，小微企業(yè)更是如此。大型企業(yè)雖然設(shè)有專門的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，但多數(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在生產(chǎn)工藝技術(shù)的改進(jìn)和提高，原研藥物較少。化藥領(lǐng)域總體而言，還需要更多先進(jìn)的制劑配方技術(shù)，精細(xì)的制劑制備技術(shù)和嚴(yán)密的質(zhì)量控制體系。
從市場(chǎng)情況來看，優(yōu)勢(shì)企業(yè)多體現(xiàn)在原料上，行業(yè)整體在化藥制劑上影響力超強(qiáng)的明星產(chǎn)品還較少。
以上都意味著化藥行業(yè)依然存在機(jī)遇，有明星大單品爆發(fā)的可能性，中型企業(yè)也有一定機(jī)會(huì)成長(zhǎng)為大企業(yè)。
在養(yǎng)殖端集約化程度不斷提升，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量評(píng)估更完善的當(dāng)下，化藥行業(yè)既面臨洗牌的壓力，同時(shí)也擁有更上一層樓的機(jī)遇。
