上周五，伊利股份(600887,股吧)發布的2011年中報顯示，2011年1月至6月，伊利股份主營業務收入高達188.69億元，同比增長28.4%，其中凈利潤8.16億元，增長率高達136.7%。近30%的業績增長、翻倍的凈利潤表明，多年來伊利通過規模化布局奠定的產業勢能，正在全面轉化為企業良性發展的動能。

　　從半年報數據來看，伊利的多項“雙高”產品對收入及凈利潤的貢獻很明顯。2011年上半年，伊利奶粉整體收入超過31億元，其中嬰兒奶粉收入25.6億元，同比增長33%。

　　業內專家普遍認為，短期來看，該公司業績具備高速增長的動力；長期來看，伊利是目前國內乳企中品牌優勢突出、產品結構合理，全國布局較為充分的公司，彰顯出領軍者風范并已成為提振國產奶粉形象和信心的代表品牌。

　　凈利潤率有望繼續提升

　　依據中報可以看出，公司的產品結構不斷優化，上半年“高技術含量”、“高附加值”等產品業績搶眼。其中，金典有機奶增幅為243%,兒童奶、金領冠奶粉收入增速均超過100%，營養舒化奶增速長近40%。

　　東方證券認為，高端產品比重的加大有效改善了伊利的利潤率。“升級中的伊利正不斷拓展細分市場，開辟新的增長藍海，掌握乳業未來發展的核心競爭力。另一方面，規模效應顯現，銷售費用率出現拐點。兩者疊加，公司凈利潤率未來有望繼續大幅度提升，進一步穩固龍頭地位。”

　　另據國際專業評估機構數據顯示，隨著科技創新等方面的持續投入以及世博效應的后續釋放，依托“綠色產業鏈”發展戰略，伊利作為行業引領者的品牌領先優勢將在未來得到更全面的體現。

　　領銜國產奶粉復蘇 高端奶粉三年翻番

　　國產奶粉近幾年一直遭受洋奶粉的“圍攻”，處于“國內競爭國際化”的大環境中。以伊利為代表的核心國產奶粉廠商的優異表現，帶動了國產奶粉的復蘇。中報數據顯示，2011年上半年，伊利嬰兒奶粉實現收入25.63億元，同比增長33%，其中高端產品金領冠同比增長更是達到了112%。特別值得一提的是，自品牌升級以來，伊利依托母嬰營養研究中心的研究成果，對金領冠進行了升級，以母乳為黃金標準設立配方，使其更適合中國寶寶。銷售渠道也在2010年搭建完成，其對銷量的促進作用更加明顯。同時華北天津工廠的投產，也使產能進一步釋放，這一切促使金領冠的市場占有率實現了連年翻番，伊利奶粉的高端競爭力也顯著增強。

　　在奶源建設的持續投入，成為伊利奶粉獲得消費者信任的核心因素。2007年至2010年伊利先后共投入60多億元用于奶源的建設、升級，年均投入約15億。目前伊利已經打造了呼倫貝爾、錫林郭勒和新疆天山三大黃金奶源基地。在鞏固北方奶源基地建設的同時，伊利加大了在南方地區自有牧場的拓建，在合肥、武漢、蘇州、成都等地奶源基地，現在已經初具規模，以“奶源為王”為導向伊利逐步建成了覆蓋全國的奶源矩陣，從根本上確保了奶粉產品安全可靠。

　　AC尼爾森最新的數據顯示，伊利以13.0%的市場份額穩居中國嬰幼兒奶粉第一陣營，領跑于中國奶粉市場。

　　自去年年末啟動品牌升級以來，以“滋養生命活力”為品牌主張，伊利通過細分市場、產品創新、服務提升以及營銷模式的創新等舉措，讓消費者看到了一個不一樣的伊利，不但為消費者提供健康的產品，同時更通過一系列翔實有效的行動，帶動公眾實現一種健康的生活方式。伊利全面升級后的舉措和發展模式正引領整個行業向國際乳業巨擎的方向進行內涵式的可持續發展。